[多模型] A股，一个大轮回又开始了（珍惜收藏） #股票#股民交流#投资理财#资讯#纳斯达克¶

[!NOTE] 捕获元数据 - 来源: Toutiao_Video - 捕获时间: 2026-08-20 21:21:29

📊 双模型深度交叉分析报告¶

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🎯 核心观点摘要

作者认为，本轮以半导体、高位科技、光模块、芯片为主线的行情，力度不输2019年科技行情，与2020年消费大白马、2021年新能源属于同一重量级。
核心判断：当前更像2020年3—4月阶段，即科技第一波上涨后出现回调，但后面大概率会有新板块接力，而不是直接结束。
作者预判：光模块、半导体、芯片指数大概率还会随新板块行情一起去摸一个新高；这种走法最有利于高位科技主力出货，但个股不一定同步。
操作建议：高位科技质地好的不必过度担心，但没必要再参与；应优先关注低位、未大涨的方向，如AI应用、软件、游戏、传媒等，以及近期资金流入的医药、券商等。
最差情形参照：即便类似2021年新能源最后阶段，主力也有一次反抽70%—80%的“绝地反击”再结束。当前多数个股尚未完成一轮完整主升浪，因此远未到全面结束状态。
大盘节奏：可能呈现“三四年一波行情 + 两年熊市”的循环。

📌 关键脉络与论据

历史轮回路径
18年底见底后，行情从科技开始，科技贯穿全程。
20年3月半导体有一波明显下跌，随后20年券商带动行情，主导权交给食品饮料、大白马；科技其后仍创新高。
20年7月后行情主要交给以白水为代表的大白马；21年2月后交到新能源。
21年3—4月后，科技/半导体再创新高，一直创到21年6—7月，最后由新能源冲顶到21年11—12月，整体一起结束。
当前阶段类比
作者把当前半导体、光模块、芯片的回调，类比为20年3月底到4月。
当时后面由食品饮料等新板块接力；现在接力板块尚不明确，可能是低位板块、软件、应用、游戏、传媒、券商等，需要走一步看一步。
主力出货逻辑
光模块、半导体、芯片等高位科技阻力较大，但指数若随新板块行情摸新高，是最简单、效率最高的出货方式。
当前除了半导体、芯片、光模块、PCB等少数板块外，90%的票尚未真正启动，因此指数有“混水摸鱼”摸新高的条件。
最差案例与警示信号
21年11—12月新能源主力最难出货，最后在22年4月27日出现“绝地反击”，反抽到70%—80%位置再全部结束。
15年杠杆牛市结束后也出现过类似强反抽再下跌。
关键警示：如果看到超跌后出现V型反转或强反抽70%—80%，要小心，这通常意味着前面大多数个股已经走过一波大小行情、主升浪基本走完。
当前检验结论
作者以“26年6月底”为当下时点检验：多数大票、中字头、券商、小票并未走过一轮完整主升浪，很多还在底部挖坑，刚刚出现小苗头。
因此当前不具备全面结束的条件，更像20年4月。
近期资金流向
6月份先走一步的是医药和券商；当前上来的是AI应用、软件、游戏。
策略是走一步看一步，重点观察低位板块和资金流向。
心态与方法
需要耐心；需要对底部形态有识别能力和信心。
要理解板块介入深度、大概能跑多高，再结合当前热点和资金流向来判断。

💡 核心洞察

科技是整轮行情的贯穿主线，但阶段性主导权会切换；高位科技第一波回调不等于行情终结，更像节奏换挡。
判断行情是否真正进入尾声，核心不是看某一个板块是否见顶，而是看“大多数个股是否都已经完成一波大大小小的主升浪或突破箱体顶部”。若答案是肯定的，再出现强反抽，就要高度警惕。
当前市场环境下，指数创新高与个股创新高可能不同步；主力可以利用低位板块活跃来维护指数，从而完成高位科技出货。
从性价比角度看，与其参与已经高位、可能只是“摸新高出货”的科技，不如参与低位、未大涨、有资金流入的方向。
对大盘应建立“一波一波推进”的大局观，并在关键节点用历史结构检验当下，而不是被单日涨跌或局部恐慌带偏。

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🎯 核心观点摘要当前A股高位科技（半导体、光模块等）在经历第一波调整后，大概率会伴随新热点板块的轮动再次创出指数新高，以利于主力出货。当前市场绝大多数个股并未走完主升浪，并非行情末期，而是类似2020年4月的轮动阶段。投资者应避免追高已涨科技股，转而布局低位未涨板块，并对大盘的周期轮回保持耐心。

📌 关键脉络与论据 1. 历史行情复盘与科技贯穿规律：自18年底见底后，行情从科技开始且科技贯穿始终。20年3月至21年12月，市场主导权依次从半导体轮动至食品饮料（大白马），再至新能源。在每次板块交替中，科技（半导体）均会创出新高，直至21年11-12月所有板块共同见顶结束。 2. 主力出货逻辑与指数摸高：主力在新能源末期出货最难，最终在22年4月27日绝地反击反抽70%-80%才全部结束（15年杠杆牛市末期也有类似60%-70%的强力反抽）。当前光模块、半导体、芯片等指数去摸新高，是阻力最小、最利于主力混水摸鱼出货的方式。 3. 当前市场阶段定位：原文指出当前（26年6月底）大大小小的个股并没有都走过主升浪，许多仍在底部挖坑，不符合“所有票主升浪走完后的末日反抽”特征，反而非常类似2020年4月份的市场阶段。 4. 资金流向验证：近期资金明显流向低位板块，如6月份先走的医药和券商，以及随后上来的AI应用软件、游戏等，印证了板块轮动向低位转移的规律。

💡 核心洞察 1. 避高就低，顺应轮动：虽然预判科技指数大概率会创新高，但此时追高科技股性价比极低且容易被带偏。应顺应板块轮动规律，去挖掘底部未涨、刚有苗头的低位板块（如AI应用等），走一步看一步。 2. 警惕“末日反抽”陷阱：投资者需具备识别底部形态和行情阶段的能力。只有当市场所有板块（大中小票）都走完大大小小的主升浪后，出现的超跌强力反抽（70%-80%）才是主力最后的出货手段，此时必须极度小心，切勿误认为是新一轮上涨。 3. 建立A股周期大局观：A股呈现明显的周期轮回特征，大概率为“3-4年一波行情 + 2年熊市”的循环模式。投资需结合宏观周期位置，保持耐心，不要盲目悲观认为行情会直接跌回原点（概率极低）。

🎙️ 语音转写原文¶

大家好，今天我来想自己分析一下高位科技啊，就是半导体以高位科技芯片光模块为主的接下来会怎么走？我喜欢研究这个东西，那我自己分享一下我们这一波光模块芯片、半导体相比较19年的那一波科技来说，是不是有过之而无不及了。那么从板块角度讲，这一波的科技的介入资金介入支身的行情力度应该比20年的消费呀大白马，2011年的新能源应该是差不多的，大家都属于同等重量级的，对不对？好，那么我们来借鉴一下，我先抛出我的结论，我认为整个从18年底见底以后，所有的行情都是从科技开始，然后全部结束。而科技始终贯穿于整个行情之中的，就像18年18年这一波，我们先说现在的，就拿以半导体来说，现在的这样的上涨，924上涨盘盘到去年5月这样是吧？这样上来在做一个双顶，好像现在在这样现在是这样，现在是大概这个地方ok这样一个下跌。我不知道你们有没有印象，在口罩的时候，20年的几月3月份，我记得半导体你就拿半导体指数你去看这个地方是19年上来，这个地方口罩刚发生的时候，它半导体有一波非常厉害，到了三月半导体下来。但是随着20年券商在光哥的带领下一波行情，这里的行情就交给了清大白马食品饮料了。而在这个过程中，整个半导体还在创新高，只不过在20年的七月份这里啊，我拿蓝色笔，20年7月份之后，这里的行情就交给了大白马，尤其是以白水为代表的大白马。到了20年的一直到了20年的9月10月，大白马见底下来成绩大白马再往上，到了21年的二月，再下来就交给了新能源，对不对？在21年的在21年的大概3 4月份开始，这个时候的科技，我们一直说科技这个科技应该是再创新高，再回到这个地方，在这里一波再上去。其实21年的3 4月份之后，大白马交出了主导权之后，新能源的那一波科技涨了不少的。半导体其实涨了不少的，半导体的指数再创新高，这个新高一直创到21年的6 7月份，最后是交给了新能源，新能源没有到6 7月份，因为新能源最后一个热点再往上冲，冲到了21年的11 2月12月结束的，大家一起结束，也就是整个科技第一次这里的见顶是20年的二月。随着食品饮料它再创新高，这里应该是20年的大概九月吧，我忘了啊。再下去以后再创新高应该是21年的四月，他创了3，后面还有新高，也就是科技是贯穿整体的。那么你从我们现在在这个位置，就好像是20年的三月底四月份，你可以说四月份后面会有一波，应该是有新的板块。当初是食品饮料，那我们现在什么我不知道，有可能是低位的，有可能就是软件，有可能就是应用等等。游戏传媒还是券商慢慢的爬又复制，券商不大可能不走一步看一波。反正是没有另外一批一个板块带领的上去，那么这里的光模块应该也会带的上去，因为阻力这么粗，这么这样走是最有利于出货的。其实主力最难的是哪批？主力最难的是新能源，在21年11月到12月的这批主力是最难的。这一批主力怎么出货的？这一批主力是最好。正好碰到了所有的票都已经走出了一波大大小小的组升浪，然后泥沙巨下他们新能源的阻力，最后也是在22年的4月27号这一天绝底反击。最后一个反抽可以抽到80%的地方再全部结束。也就是说新能源的阻力，哪怕是最后上了末班车，他最后还有一个70%到80%的绝地大反击。不在全部出行。那我们现在贯穿的整个从924到现在的最大的第一波的科技半导体啊，你就说半导体吧，这个是第一波下跌，也就是20年4月。后面是软件应用游戏还是其他的什么，我不知道它的光模块、半导体芯片还是大概率会随着他们一起创新高指数去摸一个新高，这样是最有利于光模块这里出货。当然里面的个股不一定会这么走，但是指数这么走是最简单也是效率最高的。因为在现在这个状态下，其他的板块除了半导体芯片、光摩开pc b这些板块10分之1的票，其他90%的票都没有开都没有开始过。那么他完全可以在混水摸鱼去摸新高的。所以在这里的你质地好的应该不用担心，但是不要去参与，没有必要。虽然在这个点上你知道他会上新高，你也没有必要去。因为你很容易被带偏了，你很容易因为其他的票这么去涨，你在这个点上你完全可以去那些没有涨过的，比AI应用方面的对不对？多了去了挖坑的这个上去，你就好像这里是要来一波食品饮料，你这个时候再去做科技没必要，性价比不高对不对？好吧，我是觉得大家没有必要担心后面会怎么走，这一批一批走，按照这个规律来走，最差的你最晚走的21年的新能源，它也会来反抽77% 10到80。你何况现在这些这里你怕什么呢，对不对？好多人认为这里下去会这么这么这么这么这么这么这么这么哪里来回哪里去，怎么可能呢？这个是0%，或者不能说0%吧，0.00%点1吧。好吧，还有吗？说这样走反抽一下，这样走也不会这个反抽到70%到80%。这种走法只有在新能源里面才会有。为什么在不是新能源，是所有的票主升浪都走完了，他才会这么走。这就好像还有一次怎么走？15年15年的大牛市杠杆结束了，下来了，下来以后再反抽一下，再全部下来，大家都主升浪走完了，没办法了，才会强力反抽。明星反抽到60%到70%左右吧，再下来，这是最坏的没有办法的办法，这也是主力没有办法的办法才会来。也就是你看到反抽的越门，他越代表这里已经全部主升浪走完了，已经两次了。A股已经两次告诉我们，15年这一波大多数的主升浪走完，就会来个70%到80%结束。21年的11月到12月个股大大小小的个股也基本上该走的都走的差不多。虽然主升浪没有15年那么大，但是箱体顶部都突破了，箱体顶部突破也有两个板了，大家基本上都大大小小走过一波行情了。那么下来以后新能源也是一样，在22年4月27号来过这么一波。也就是以后你们这一条视频可以收藏一下。以后你们一旦看到个股也好，大盘呃板块也好，这个是大盘也好，来一个超跌以后的微信反转，这个一定要小心。你再看一看前面是不是都有大大小小的行情走过一遍了。如果走过一遍了，那基本上这个反抽就是再维行下去，要更多的全部做起，好吧？而现在这个地方，你同样的可以去检验一下，你检验什么？检验之前也就是在二今天是26年的六月底，26年六月底这个时间点上，是不是所有的票大大小小的组升浪都走过一遍了，或者说有过一大大小小一波行情了，有吗？没有对不对？你摸着良心说没有对不对？无论是大的中字头也好，圈圈也好，还是小的各种各样的小漂趴在底下还不断还挖坑，大大小小漂都这样挖了一个坑，现在在这个地方，大大小小漂都这样这样都在这个地方，刚刚有点小苗头。那么这个点上是不是非常像20年的四月份，对不对？那你对于后面的行情，你就知道大盘会怎么走了，是不是现在需要什么？就是耐心。第二个呢需要你对于底部形态的识别的能力和信心比的就是这个一个是耐心，耐心来源于哪里？来源于你你知道它和底部形态是怎么样子的，它介入了有多深，大概会跑多高。我再看看板块和现在的热点是不是相像，我再敏锐的发发现一下最近的板块资金流向往哪里。最近资金流向很明显都在低位的，先走一步的，六月份先走一步的是医药和那个券商，对不对？那现在上来的是AI应用软件游戏，那么很简单，走一步看一步呗，好吧，这是我的一些思考。你们对于大盘大局观一定要有这样的思考，什么样子的什么样子的我再收藏一下。对于大盘以后碰到哪一个点上不明白的，你们可以去拿出来看一下。对于大局观，今后我认为我们的大盘很有可能就是波一波一波一波的。从18年底到21年，大概三四年这么一波，我再走两年熊市，再三四年再两年熊市很有可能吧。好，今天就这样抛砖引玉。